www.592345.com中小基金公司指基发展承压

更新时间:2019-10-27

  安信基金日前公告称,2019年10月12日为安信沪深300指数增强《基金合同》已生效满3年后的对应日,且该基金资产低于2亿元,触发合同终止条款,该基金决定基金财产清算。

  另据《中国经营报》记者了解,首届数字中国建设峰会在哪里召开?。截至上半年末,公司指数规模仅有2.9亿元,相较于2017年一季度历史最高规模下滑87%。

  有业内人士对记者分析,投资者在挑选指数基金时,会优先选择规模较大的,并形成强者恒强的局面,这意味着,头部基金规模越来越大,中小基金公司在指数基金的发展上面临较大挑战。

  安信沪深300指数增强是一只发起式基金,由于发起式基金募集成立的门槛较低,该只基金成立之初募集的资金不大,规模较大的A份额仅有1255万元,规模较小的C份额仅有6.4万元,A/C份额合并计算,规模只有1261万元,其中还有1000万元是安信基金的固有资金。

  济安金信研究员程颖告诉记者,该基金作为指数增强基金业绩表现平平。截至其清算前,今年以来收益已经跑输沪深300接近6%,而且近2年收益超过沪深300同期收益2%左右,增强效果非常有限,所以遭到机构投资者大额赎回,导致基金规模持续低于5000万元。

  天天基金数据显示,截至10月11日,该只基金A份额今年以来收益为24.52%、C份额收益为24.03%,而沪深300收益为30.38%。今年以来该只基金A/C份额同类排名分别为731/1085、758/1085。近一年同类排名分别为717/1019、734/1019。

  “从成立至今,安信沪深300指数增强就一直处于较低的规模状态,多数时间在2亿元以下徘徊,很多投资者看到较小的基金规模,会犹豫。”格上财富研究员张婷分析。

  记者注意到,安信基金旗下还有一只安信量化精选沪深300增强规模同样较低,或面临清盘风险。

  根据安信量化精选沪深300半年报,截至上半年末该只基金规模为3829万元。若安信量化精选沪深300在二季度之后规模没有增长,该只基金也将面临清盘风险。

  在半年报中,安信量化精选沪深300也对基金资产净值预警情形说明:如果出现了连续20个工作日资产净值低于5000万元的情形,时间范围为2019年5月14日至6月30日。

  对于后续清盘风险以及未来对指数基金的布局,www.592345.com,记者向安信公司方面发送采访函,然而截至记者发稿,尚未收到回复。不过接近安信基金的华南业内人士表示,安信量化精选沪深300近期有一定的持续营销计划,应该不会进入清盘流程。与此同时,从产品布局角度,安信沪深300指数基金清盘后,后续集中力量来做好安信量化精选沪深300增强的运作和运营,这也是从客户结构和产品结构方面的调整之举。

  另据记者统计,与安信基金同年成立的基金公司共有7家,截至今年上半年,安信基金指数基金规模排名第五,排名第一的平安基金指数基金管理规模为152.3亿元。

  不少业内人士认为,指数基金市场也是强者恒强的局面,中小基金公司面临的考验也尤为严峻。

  “投资者净赎回是安信基金公司旗下指数基金规模下降的主要原因。”程颖告诉记者,由于指数基金同质化严重,费率是很重要的衡量标准,安信基金旗下的指数基金管理费最低为0.5%,但目前有多家基金公司旗下的指数基金管理费和托管费合计仅为0.2%。安信基金旗下的指数基金在费率上没有竞争优势。

  另外,指数基金马太效应明显,投资者在挑选指数基金时,会优先选择规模较大的,这会形成强者恒强的局面,头部基金规模越来越大,中小基金公司在指数基金的发展上面临较大挑战。

  除公司指数型基金规模本身较小,很难形成规模优势外,张婷还分析:“可能安信基金把更多资源集中到了其他类型产品上,以减少指数基金的资源占用。”

  除安信指数增强清盘外,今年以来,市场上清盘的指数基金还有银华中证800指数增强、诺安中证500ETF、华润远大中创100指数等。

  “公募基金即使清盘,也会按最后一天的净值把钱退给投资者,相当于强制赎回的概念,在资金上对投资人来说影响并不大,不会出现血本无归的情况,但是清算周期可能会比较长,在流动性方面会有一定的影响。”程颖分析。

  在张婷看来,基金清盘需要一定的时间,会对投资者的资金进行占用,从而造成机会成本的丧失。